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原创： 钱海/曾岩微信公号：华泰策略岩究导读关注“12月效应”下的交易性机会。从历史数据研究结果来看，12月份通常周期、金融和消费板块表现相对较好，其背后的原因在于经济数据在年内具有一定的季节性特征。对于2018年，与以往的历史相比，经济数据同样表现为逐季递减的态势，但消费对经济的贡献率开始下降。另一方面周期相关的房地产投资今年表现相对平稳，基建投资由于资金到位在10月份出现了企稳反弹的迹象。因此我们认为，12月份从交易博弈层面考虑，可以适当关注基本面有改善趋势的基建相关板块，关注组合：中国建筑、中国铁建、葛洲坝。

新闻跟踪：A 股政策环境转暖 政策与产业新闻 政策新闻重点关注：12月3日，中国证监会与香港证监会正式签署《关于跨境受监管机 构监管合作及交换信息谅解备忘录》，《备忘录》的签署将有利于深化内地与香港证券监管机构在证券基金行业的跨境监管合作和信息交流，促进两地跨境证券基金经营机构不断提升合规运作水平和服务能力，进一步强化投资者保护，有效防控金融风险，推动内地与香港资本市场稳定健康发展，更好服务我国经济高质量发展和高水平对外开放。

今日需要关注的数据有，欧元区8月Markit制造业PMI终值和英国8月Markit制造业PMI。此外，美国市场因劳动节假期休市，市场交投或将较为清淡。黄金/美元上周五黄金震荡下行，刷新1周低位，现汇价交投于1527附近。美元指数在强劲经济数据、欧洲央行9月份降息预期和月末资金流动而获得部分买盘的联合支撑下冲击99.00关口并刷新2年高位是施压黄金走软的主要原因。此外，欧美股市反弹，市场的风险情绪转暖也对黄金构成了一定的打压。不过，美联储9月份的降息预期仍存限制了汇价的下跌空间。今日关注1535附近的压力情况，下方支撑在1520附近。

1、AI+克隆=实体瑞典科学家声称，利用人工智能技术不仅可以为死去的人创建意识的“复制”，还可以打造一种逼近真实的感触。比如我们熟知的Siri，不过研究者希望更进一步，使其从简单的天气问答到更加复杂的综合事件都能一一应对。而该技术随着科技的发展，或许更远超人类现有的想象，就像英剧《黑镜》中的设想一样，打造具有感知能力的逝者“克隆体”。这样一来，机器人不仅能与人们交谈，还能和人类发生真正的身体接触，假如这一设想成为现实，未来人类便能够以数字的形式实现永生。

事实上，此前因退出存管或终止与部分P2P合作而屡见报端的，就已有贵州银行、上饶银行、江西银行等。一面是网贷行业继续自我出清，一面是存管银行倒逼P2P优胜劣汰。而在正常经营P2P数量跌至历史低点（1082家）、网贷合规备案仍未被监管放行的眼下，负责监管网贷资金进出的存管银行，正在不同程度地主动放弃这块业务。

四季度投资机会仍存中国证券报：四季度有色金属能否延续强势风采？投资者又该如何把握相关股票、期货标的机会？刘超：预计四季度金属将维持震荡偏强局面。因下游空调生产进入周期性回暖阶段，电网投资年末增速也将明显回升。汽车领域在政策利好刺激下，四季度有望环比小幅回升。地产增速预计小幅回落，但基建增速的回升弥补了地产下滑的缺口。从宏观角度看，社会融资成本下降利好终端消费，总体供需平衡有利于价格偏强震荡运行。操作方面，建议关注基本面相对较确定的投资机会。例如铝的低位看涨和锌的高位看空机会。因为我国电解铝的产能扩张接近尾声，供应受限影响将逐渐显现。锌行业近些年利润偏高，矿山和冶炼供应增加较快，矿山供应增量会持续到2021年，因此价格反弹高位可以择机做空，获取价格回归收益。